Взаймы государству
Специфика военного времени в том, что обстоятельства делают бессмысленными прогнозы практически в любой сфере: политической, социальной и тем более экономической. Ситуация в нашей стране и в мире меняется постоянно и порой самым радикальным образом. В пору всеобщего смятения люди, у которых есть какие-либо сбережения, озабочены тем, как их сохранить. А в идеале - ещё и приумножить, чтобы обеспечить себе и близким финансовую подушку безопасности. Самый очевидный вариант для этого - инвестирование. Но куда вложиться так, чтобы не лишиться последнего?
Федеральное правительство прорабатывает новый инструмент для долгосрочных накоплений граждан. В первую очередь он предназначен для людей с невысокими доходами. Речь идёт об облигациях федерального займа без купонных выплат, в которых можно будет размещать в том числе пенсионные накопления и материнский капитал. Об этом инструменте говорится в стратегии развития финансового рынка до 2030 года.
- Ситуация в экономике постоянно меняется, и часть финансовых инструментов, позволявших людям вкладывать средства, на данный момент с рынка ушла, - констатирует кандидат экономических наук, доцент кафедры гуманитарных и социально-экономических дисциплин Крымского филиала Российского государственного университета правосудия Сергей Землячёв. - Например, если раньше мы могли рассматривать валютные депозиты и покупку акций, то сейчас такой возможности уже нет. По результатам 2022 года, мы видим, что большая часть граждан предпочитает вкладывать деньги в рублёвые депозиты. Если говорить об операциях с ценными бумагами, физические лица участвуют в этом не очень активно. Это связано со спецификой нашего менталитета и финансовой культуры. Да и государство не очень активно предлагало гражданам этот рынок.
Теперь федеральные власти намерены предложить гражданам покупку облигаций - долговых ценных бумаг. Эмитентом от имени Российской Федерации при этом выступит Министерство финансов. Такие облигации обеспечиваются всем находящимся в собственности страны имуществом, и потому являются безрисковым долговым инструментом для инвесторов. Облигация с купоном означает, что доход по ней можно получать периодически. Без купона - именно такие собираются предложить гражданам - изначально продаются с дисконтом, а держатель получает доход при погашении. То есть, например, номинальная стоимость облигации составляет 10 тыс. рублей. Государство продаёт её за 8 тыс., а погашает за 10 тыс. - по номиналу. В итоге держатель получает доход в 2 тыс. рублей в момент погашения.
- Многие помнят советские облигации государственного займа. Сейчас таких бумаг уже не выдают - покупка происходит через интернет. Но в целом механизм тот же самый, - объясняет Сергей Землячёв. - При норме доходности, которую обещают, - в 7-10% - операции с облигациями могут быть очень выгодным делом. Но сначала властям предстоит популярно проинформировать население о том, что собой представляют облигации госзайма, какой процент дохода они могут обеспечить, каковы гарантии. Тем более что данный инструмент предназначен для людей с низким доходом. То есть, у них гораздо больше опасений по поводу сохранности своих средств. У многих первым вопросом будет: зачем мне облигация, если привычнее положить деньги на депозит в банке?
Преимущество хранения средств в облигациях в том, что депозиты на сегодня обеспечивают доход на трёхлетний период в среднем лишь около 6% годовых. Установив норму доходности в районе прогнозируемых 8%, государство может заинтересовать людей в покупке ценных бумаг. Возможно также, что ради стимулирования инвесторской активности населения власти освободят держателей облигаций от налога на доходы физических лиц.
- Государство пытается уменьшить процентные расходы на обслуживание госдолга - сейчас они достаточно высоки. При использовании средств населения, привлечённых по дисконтным облигациям, эти расходы будут существенно меньше, - говорит Сергей Землячёв. - Они позволят направлять средства граждан на формирование инвестиций. Государство ставит задачу перестроить экономику, но откуда брать деньги на это? На внешних рынках такие средства сейчас не привлечёшь, поэтому власти намерены прибегнуть к ресурсу населения. При этом он должен быть долгосрочным.
На данный момент физические лица не могут напрямую покупать государственные облигации - необходимый для этого инструмент ещё разрабатывается: скорее всего, будут созданы специальные инвестиционные счета. Тем не менее, по данным Минфина, сейчас облигации госзайма можно купить через посредников - лицензированных Банком России брокеров. Перечень организаций, у которых есть лицензия на осуществление брокерской деятельности, доступен на сайте Центробанка.
- Для физических лиц доступны для приобретения облигации федерального займа как на вторичном рынке, так и при первичном размещении, - уточняют в пресс-службе Минфина. - На рынке обращаются облигации разных сроков погашения (от нескольких месяцев до 20 лет) и видов: с постоянным купонным доходом, с переменным купонным доходом, а также с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции.
Симферополь меняется